醫藥業年終盤點 2010年圈地新興市場狂熱不止

發布日期: 2011-01-11 | | 【關閉窗口】

按照常理,自2009年醫藥行業發生有史以來規模最大的3起超級并購之后,并購勢頭一般都會削弱和減慢。但實際情形是,并購熱潮在2010年絲毫沒有放慢的跡象,發生地則越來越多地轉向了新興市場。

隨著美國、歐洲和日本主要市場的藥品銷售成長放緩,一些大制藥公司紛紛關注起新興市場,東歐、俄羅斯、南美、中東和亞洲都成了大型制藥公司的必爭之地。CEO們都十分看好通過并購迅速進入新興市場的巨大商機。

過去12個月,跨國并購交易中,交易金額最大的是雅培發起的,交易頻率最多的是葛蘭素史克,后來居上的則是賽諾菲安萬特。

前三季五大交易

2010年前三季度,新興市場最受關注的五大交易分別由雅培、葛蘭素史克和諾華發起,被并購方涉及中國、印度、阿根廷、巴西和韓國。

最大金額的交易發起于雅培,以37.2億美元收購印度制藥商Piramal醫療集團旗下的品牌仿制藥部門。

葛蘭素史克最“多動”,五大交易中占去3席。最懂“剛剛好”交易的還是葛蘭素史克。早在denosumab贏得FDA批準上市之前一年,葛蘭素史克就捷足先登,拿下該藥在中國、巴西和印度的藥品銷售權。

諾華于200911月宣布以1.25億美元的價格收購中國本土民營疫苗企業浙江天元生物技術公司,至今未果,被業內關注了一整年。

NO1:雅培收購印度Piramal醫療集團仿制藥部門

交易金額:37億美元

20105月,雅培宣布以37.2億美元收購印度制藥商Piramal醫療集團旗下的品牌仿制藥部門。雅培以21.2億美元作為首付款,并在20112014年每年再支付4億美元。

盡管這家印度銷售隊伍最龐大的藥廠事先也被賽諾菲安萬特和輝瑞看中,但出手最快最大方的還是雅培。

印度是世界上增長最快的醫藥市場之一,制藥業銷售額預計到2015年將達到80億美元,為2010年的兩倍。購買Piramal,將使得雅培捕獲印度藥品市場7%的份額,并擁有該國同行業最大的銷售隊伍。

NO2:葛蘭素史克購買阿根廷鳳凰實驗室公司

交易金額:2.53億美元

NO3:葛蘭素史克與安進就骨質疏松藥在新興市場的市場銷售權達成協議

交易金額:1.2億美元

NO4:葛蘭素史克收購韓國Dong-A藥業

交易金額:1.14億美元

葛蘭素史克交易頻率最多,分別于去年5月和6月圈地韓國和阿根廷市場。

今年5月,葛蘭素史克購買了韓國第一大藥廠、非處方藥主要供應商Dong-A藥業9.9%的股份。

韓國藥品市場是全球第13大藥品市場,20062008年復合增長率為13.9%。在這項參股交易之前,葛蘭素史克在韓國的藥品銷售額僅為3.38億美元,排名該國第五位。

20106月,葛蘭素史克以2.53億美元收購了阿根廷家制藥商鳳凰實驗室公司(Laboratorios Phoenix)。通過此次收購,葛蘭素史克將獲得多種仿制藥產品,涵蓋心血管、腸胃、新陳代謝與泌尿等領域,獲得一家制藥廠和一只訓練有素的一線銷售隊伍。葛蘭素史克阿根廷部門與Phoenix合并后將成為阿根廷第三大制藥商。

根據IMS的數據,阿根廷是世界第8大新興市場,年銷量額大約30億美元,年成長率為22%。鳳凰實驗室公司2009年的銷售額為1.1億美元,在被葛蘭素史克收購前,該公司排名該國藥品制造商第11位。

交易最是時候的還是葛蘭素史克。早在denosumab贏得FDA批準上市之前一年,葛蘭素史克就捷足先登,拿下該藥在中國、巴西和印度的藥品銷售權,這是新興市場最大的3個國家。此外,葛蘭素史克還在韓國等地獲得了市場營銷權。與此同時,安進和葛蘭素史克也同意在歐洲、澳大利亞、新西蘭和墨西哥分擔denosumab的商業化費用。而葛蘭素史克則支付安進1.2億美元,外加銷售提成。分析師估計,該藥最終可達20億美元的年銷售額。

由全球最大的生物技術公司安進開發的、治療絕經后婦女療骨質疏松癥的新藥denosumab被華爾街分析師看好,認為是未來的重磅藥。繼今年6月該藥被FDA批準用于治療絕經后婦女的骨質疏松癥后不到半年,又增加了適應癥,被FDA批準用于降低乳腺癌、前列腺癌及其他腫瘤患者的骨折風險。

NO5:諾華收購中國浙江天元生物

交易金額:10億人民幣

200911月,諾華宣布以1.25億美元的價格收購中國本土民營疫苗企業浙江天元生物技術公司。宣布這一決定時,諾華當時的首席執行官Daniel Vasella曾經提到,中國將成為諾華在全球的第三大醫藥市場,諾華將在中國投資15億美元,加強研發和商業開拓。但時至今日,這一交易仍未獲得商務部批復。值得一提的是,諾華簽署協議購買天元生物之前,正好處在禽流感疫情嚴重、生產疫苗設施短缺、諾華自己的投資場地還沒有通過FDA認證的關鍵時刻。

天元生物的主營業務是疫苗研發、生產和銷售。自2006年以來,其銷售迅速增長,2008年已突破2500萬美元。諾華顯然是看中這家疫苗公司在中國的地位和資源,希望借助諾華自身在疫苗新產品開發、制造、技術和銷售網絡方面的優勢,打造中國市場領先的疫苗公司。

中國疫苗市場的競爭程度并不像化學仿制藥這么激烈。在這一領域,中國公司有實力和規模的基本被國藥集團所收購,剩下的一般只是民營企業。只要是有一定規模和銷售渠道的,都有可能被外資相中收購。

中國市場第四季爆發

如果不考慮去年第四季度再度升溫的狂熱并購潮,上述5起并購合作交易排名也許并無什么爭議。但是進入第四季度,人民幣繼續升值和加息,促使跨國藥廠對中國藥廠的收購力度加大、速度加快。

1028,賽諾菲安萬特對外宣布,以5.2億美元(約合34.73億元人民幣)收購在納斯達克上市的中國藥品生產商兼分銷商美華太陽石集團公司。這是外資收購中國藥廠金額最大的一樁交易。

賽諾菲安萬特此番出手不凡,志在必得,拿下這家中國藥企手中的兩個品牌OTC藥。美華太陽石年銷售額只有不到2億美元,利潤也不高,但賽諾菲安萬特看中了該公司的OTC品牌及其已經建立的經銷渠道——這對賽諾菲安萬特擴展其藥品營銷至三四線城市至關重要。

沒過幾天,賽諾菲安萬特又高調宣布與杭州民生藥業合作,組建杭州賽諾菲民生健康藥業有限公司,把民生的二十一金維他也包攬進去。外資醫藥巨頭花這么多錢去合資和支持OTC和維生素類產品,這在多年前是很難想象的,因為與品牌藥比,這類產品的利潤率不高,大藥廠通常不碰。

事實上,控制渠道和收購地方品牌早已成為大藥廠的捷徑。兩年前,拜耳就以10.72億元人民幣收購東盛科技旗下的“白加黑”等OTC品種。賽諾菲安萬特這次的5億多美元算是大手筆了,但增加了兩大兒科和婦科OTC品牌產品,還掌控了三四線城市的銷售渠道。賽諾菲安萬特完全可以利用其國內生產設施和自身品牌推出更多產品,產生更好的效益和銷售額。賽諾菲CEO更毫不掩飾地表示,其未來中國醫藥市場三分之一的銷售額將來自于這些渠道。

第四季度,相中中國市場的不僅僅是賽諾菲。11月初,瑞士奈科明出價2.1億美元控股收購廣東天普生化醫藥股份有限公司51.34%的股份。奈科明借此控制了這家中國本土具有國際市場開發潛力的蛋白質生物制藥企業,同時也為自有重要產品如潘妥洛克、壓寧定和愛維治等提供了營銷渠道和商業平臺。

天普生化在國內是很有特色的企業,長項是利用尿液提取純化開發創新型蛋白質藥物。公司2009年營業收入為4.5億人民幣。

此項收購完成后,預計奈科明中國與天普于2011年合計營業收入可達15億元人民幣。5年后,有望躋身中國醫藥市場15強。

127,葛蘭素史克宣布斥資7000萬~1億美元收購南京美瑞制藥公司。美瑞是1996年由南京醫藥和瑞典法瑪西亞、美國遠東荷克有限公司三方成立的合資公司,以生產泌尿藥和過敏藥為主,去年年增長率為27%。收購如能順利獲準完成,南京美瑞現有的銷售渠道和醫療資源將幫助葛蘭素旗下的泌尿科藥物“適尿通”迅速加大在中國市場的銷售量。

跨國藥廠重返印度

過去一年,外資藥企對印度的醫藥并購交易比中國還活躍。繼上一年度蘭伯西被日本第一三共控股收購后,去年雅培快速出手,以37億美元拿下印度最大、銷售實力的公司Piramal醫療集團旗下的品牌仿制藥部門。更多像默沙東和輝瑞這樣的大型藥企與印度藥企的合作交易接連被宣布,標志著外資藥企重返印度醫藥市場,繼續看好在印度的發展和并購機會。

印度醫藥市場在上世紀70年代主要由跨國藥廠統治,85%的藥品市場為跨國公司所占有。隨著印度藥品審批的開放,印度仿制藥產業開始興起。經歷幾十年的努力,印度本土藥廠不僅主導了印度國內市場,還大舉進軍國際市場,將產品打入北美和歐洲,其繁榮昌盛一度被印度國民引以為傲,F在,印度只有25%的市場由跨國藥廠掌握。

但是,今后34年,至少有40%的市場將被外國藥廠占據。雅培37億美元的大筆收購,足以顯示跨國企業對印度市場的重視程度;未來18個月內,還將有至少2項并購交易對外宣布。有分析人士認為,隨著跨國并購的繼續升溫,超過50%的印度藥品市場又將成為外國的地盤。

來源:醫藥經濟報

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